发挥银行优势，强化金融合作，助力养老金第三支柱启帆远航

——在中国养老金融50人论坛上的主旨发言

中国银行业协会秘书长黄润中

（2017年9月23日）

   尊敬的董克用秘书长，各位领导、嘉宾、媒体朋友们，女士们、先生们：

   上午好！

   秋高气爽，丹桂飘香。大德高明，助力养老。非常高兴应邀参加"探索养老金第三支柱的中国路径--中国养老金融调查暨《中国养老金融发展报告（2017）》发布会。首先，请允许我代表中银协对这次论坛的成功召开表示热烈祝贺，向邀请我们参会的主办方、承办方、各支持方，以及长期以来关心银行业改革发展的社会各界表示衷心的感谢。借此机会想和大家分享我个人对养老金融的若干思考，不当之处请批评指正。

   一、当前养老事业面临的形势与挑战

   （一）我国养老保障体系建设取得了长足进步和积极成效

   养老保障涉及千家万户，特别是包括在座各位以及我个人在内的每一个人，事关国计民生，是一项功在当代、利在千秋的重大民生民心工程。以同志为核心的党中央高度重视养老保障体系建设。党的十八大以来，按照更加公平可持续的目标，我国社会保障体系建设取得了显著成就，养老保险顶层设计完成并逐项推出改革方案,建立多支柱的养老保障体系是其中浓墨重彩的一笔：新农保与城居保合并为城乡居民养老保险，与职工养老保险共同构建起两大基本制度平台；启动实施机关事业单位养老保险制度改革并建立职业年金；完善养老保险跨地区、跨制度的转移接续政策；基本养老保险基金开始市场化、多元化投资运营；全国社保基金条例和一系列部门规章出台，使基金投资监督的法规愈益健全。到2017年8月底，基本养老保险基金已覆盖全国9亿多城乡居民、职工及退休人员，其中领取待遇者近2.6亿人，正向着"十三五"期末法定人群基本全覆盖的目标推进。

   （二）我国养老保障面临较为严峻的问题和挑战

   1.从老年人口的数量来看，存在赡养老年人口基数过大的问题。养老保障是世界各国政府需要面对的共同课题。据国际助老会发布的《全球老龄事业观察指数》显示，全球60岁及以上人口约9.01亿，占世界人口12.3%。据民政部公布的数据显示，截至2016年底，我国60岁及以上老年人口2.3亿，占总人口的16.7%，其中65岁及以上人口1.5亿，占总人口的10.8%。中国已成为世界上老年人口最多、人口老龄化发展速度最快的国家之一，加上人口基数大、发展不平衡、准备不充分等现实约束，面临的养老问题更为突出而复杂。

   2.从养老保险三支柱的结构来看，存在"一大二小三无"的失衡问题。一是第一支柱基本养老保险一险独大，支付压力凸显。2013年起，基本养老保险当年征缴收入已经连续三年低于总支出，且差额呈快速扩大之势。2016年，基本养老保险征缴收入27500亿元，支出34004亿元，当期征缴收入与支出缺口已扩大到6504亿元。 若不考虑财政补贴和累计结存投资收益部分，养老保险基金当期缺口已经呈现。相关测算表明，人口老龄化导致的养老保险基金缺口，是今后几十年我国面临的巨大财政负担和债务风险。二是第二支柱企业年金发展滞后,对第一支柱的补充和支撑作用相对有限。由于基本养老保险缴费比例过高、年金税收优惠政策力度不够等原因，我国企业年金发展缓慢，存在规模较小、覆盖率不足、替代率偏低等问题，与发达国家存在较大差距。就资产规模而言，截至2016年末，我国企业年金资产规模为11075亿元，占我国GDP比重仅为1.49%，而发达国家的企业年金规模一般均达到GDP的一半以上；就覆盖率而言，截至2016年末，我国参加企业年金的职工仅为2325万人，占当年参加城镇企业职工基本养老保险人数（3.79亿人）的6.14%。因此，企业年金由于发展缓慢，对第一支柱的补充和支撑作用相对有限。三是第三支柱个人储蓄养老金计划还未真正建立。

   二、对今后我国养老金融的路径建议

   当前正处于我国养老金顶层制度设计的关键时期，此次会议很有必要、正当其时。希望相关成果和会议思考能够引起相关各方的重视和行动。对此，结合银行业的情况，我提几点建议。

   （一）借鉴国外养老保障体系建设的有效做法，继续做好我国养老保障的顶层设计及制度执行

   国际上养老金第三支柱可大致分为两种模式：一是以欧洲大陆国家为代表的"保险型"体系，即无需建立个人账户，只需在银行或保险公司开设一个户头，购买的产品主要是各种寿险产品或年金保险，税收优惠政策以个税递延为主。在这些国家，第一支柱的替代率很高，国家负担较大，第三支柱个人养老金发挥的作用很小，参与率很低，在退休收入中所占比重很低。二是以美国和英国为代表的"投资型"体系，个人账户较为普及，参与率较高，既可购买年金保险产品，也可对个股、债券和养老金产品以及共同基金产品进行投资。这种模式的税收优惠政策既有EET型，也有TEE型。由于个人养老金十分发达，所以第一支柱的替代率不高，国家和企业的负担较轻。

   20世纪90年代以来，很多欧洲大陆国家对养老金第三支柱开始效法美英模式，试图建立个人账户，推动原本很不发达的保险型制度改革为投资型制度，但总体看效果欠佳，与美英模式相比差距很大。

   国际经验表明，税收优惠政策的出台可以一挥而就，但制度模式的选择、设计及执行却至关重要。我国也在对养老金第三支柱进行顶层设计与可行性研究。根据今年中国银行业协会发布的《中国私人银行行业发展报告》显示，中国家庭财富总值为23万亿美元，位居世界第二，仅次于美国。与英美两国相比，中国家庭财富中的存款、不动产占比偏高，而个人养老金占比偏低，几乎可以忽略不计。中国家庭财富构成失衡，调整空间巨大。亟待通过调整税收政策，达到优化结构的目的。因此，要结合国情，取长补短，建立一个具有中国特色的个人养老账户。

   要扭转我国养老金业已形成的失衡局面，实现三支柱均衡发展有赖于降低第一支柱基本养老保险缴费比例，加大第三支柱的税收优惠力度，激发个人储蓄养老的活力，强化第三支柱对第一支柱的补充作用。

   （二）商业银行具有六大比较优势，在推动养老金第三支柱发展上应可大有作为

   一是具有稳固的信用基础，是我国居民最为信赖的金融机构，有利于开展个人属性的第三支柱市场；二是具有广泛的服务渠道和服务网络，是服务能力最为强大的金融机构，有利于开展客户分布广泛的第三支柱市场；三是具有丰富的账户管理经验，具备管理海量规模各类个人账户的经验，有利于发展以账户管理为核心的第三支柱市场；四是具备卓越的跨界、跨业、跨市场的资产管理能力，各银行集团普遍持有银行、信托、租赁、证券、保险和基金等各类金融牌照，拥有丰富的资产项目储备和专业人员储备，有利于提高第三支柱养老金收益率；五是具有健全的风险控制体系、严谨的风险控制理念和丰富的风险控制经验，有利于保障养老金第三支柱健康发展；六是具备强大的信息系统建设能力，可满足面向全国居民个人的养老保险第三支柱快速发展需要。此外，正如刚才建信养老金公司石亭峰董事长提到，像建行下设专属的养老金管理公司也具有独特的优势，稍后冯丽英总裁也会做专门介绍。因此，在养老金第三支柱发展过程中，要充分发挥商业银行的积极作用，服务多层次养老保障体系建设。

   （三）银行、保险、基金等金融机构各有专长，在推动养老金第三支柱发展上应可强化合作

   随着我国老龄化社会的发展，建立养老金第三支柱刻不容缓，各方共识正逐步达成，国家亦已允许试点。保险业和基金业经过不断发展，也获得了良好的投资业绩和行业声誉，已成为养老金管理的重要力量，对第三支柱建立开展了大量前期研究和准备工作，备受市场瞩目，具有举足轻重的地位。希望金融同业能交流第三支柱的研究成果，推动全社会进一步提高对养老金业务的重视，为业务的规范和发展多做贡献。我协会也正在组织成员单位，深入监管部门和保险、基金等金融同业，开展调查研究，结合国内外实际情况，充分借鉴现有业务分工和流程，助力银行业与各类金融机构，立足专业，共商共建共享个人养老金融新生态，构筑合作共赢之路。

   （四）中银协及其养老金业务专业委员会凝聚行业力量，在养老金第三支柱发展上应可发挥作用

   发展养老金业务是商业银行主动适应人口老龄化、加快经营转型和业务创新的重要途径。中银协养老金委员会将继续推动银行养老金业务向纵深发展，完善养老金业务自律管理体系，积极发挥桥梁和纽带作用，搭建高效服务平台，促进银行业养老金业务的持续、健康发展，为促进经济结构成功转型优化、为国家养老保障事业做出新的更大的贡献！

   世上无难事，只要肯登攀。我相信，只要各界共同努力，探索养老金第三支柱的"中国巨轮"必将启帆远航，行稳致远。

   最后，预祝本次会议取得圆满成功！

   谢谢大家！